DOSSIER · No.356
最小相关算法（变体：1980 年代共同基金长历史）
最小相关算法改用老牌共同基金，看更长历史里分散化是否站得住。
减弱
资产配置与风控
数据 A 级
月度调仓
是否仍有效（策略本身）
减弱
发表后夏普比率不到发表前的一半
是否跑赢基准（资产池等权（可用资产 1/N，月度再平衡））
未跑赢基准
论文发表后，夏普比率 0.42 对比 0.62；年化收益低于基准。
「仍有效」只说明策略没有失效，不代表比基准更好，也不构成任何建议。2026-10-19 更新。
来源论文：David Varadi, Michael Kapler, Henry Bee (2012). The Minimum Correlation Algorithm: A Practical Diversification Tool. .
原理
本策略是「最小相关算法」（编号 344）的变体：只把资产池从 ETF（上市前用基金补齐）换成全程用 1980 年代就已存在的共同基金。
344 早年只有三四类资产，相关结构很简单。这个变体把七类资产在 1987 年底凑齐，检验最小相关算法在更完整的长历史里是否站得住，以及 344 在发表后变差，是不是 ETF 资产池特有的现象。
封
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- 含成本的完整回测与净值曲线
- 论文发表前后、最近三年分段对比
- 逐条交易规则与结果解读
- 可直接运行的 Python 代码下载
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