No.390 市场宽度择时（变体：IWM）

市场宽度择时（变体：IWM）

用大盘股的宽度给小盘股择时：多数股票跌破年线就离场。

仍有效资产配置与风控数据 B 级每周检查信号（只在翻转时交易）调仓

是否仍有效（策略本身）

仍有效

发表后和最近三年的风险调整收益都仍为正

是否跑赢基准（买入持有 IWM）

未跑赢基准

论文发表后，夏普比率 0.38 对比 0.38；年化收益低于基准。

「仍有效」只说明策略没有失效，不代表比基准更好，也不构成任何建议。2026-10-19 更新。

来源论文：实务规则 (2000). 标普 500 成分股中站上 200 日均线的比例低于一半时离场. .

原理

本策略是「市场宽度择时」（编号 381）的变体：信号完全不变（标普 500 成分股中站上 200 日均线的比例是否过半），但交易标的换成罗素 2000 小盘股 ETF（IWM）。

小盘股对经济周期和融资环境更敏感，熊市里往往跌得更深；而市场宽度衡量的是“大多数股票”的健康程度，按理说它和等权、分散的小盘股走势更贴近，而不是被几只巨头主导的标普 500。这个变体想检验：用大盘成分股的宽度信号去管理小盘股，能否把小盘股的深度回撤压下来？

历史回测不代表未来收益，仅供学习研究，不构成投资建议。