DOSSIER · No.458
唐奇安通道（变体：海龟系统二 55/20）
海龟慢速版：突破55天新高才买，跌破20天新低才卖。
仍有效
趋势与动量
数据 A 级
每日收盘检查信号（只在信号变化时交易）调仓
是否仍有效（策略本身）
仍有效
发表后和最近三年的风险调整收益都仍为正
是否跑赢基准（买入持有 SPY）
未跑赢基准
论文发表后，夏普比率 0.44 对比 0.64；年化收益低于基准。
「仍有效」只说明策略没有失效，不代表比基准更好，也不构成任何建议。2026-10-18 更新。
来源论文：Curtis Faith (2007). Way of the Turtle. 专著（书籍，McGraw-Hill）.
原理
本策略是「唐奇安通道（海龟系统一）」（编号 447）的变体：把通道参数换成海龟系统二的 55 日突破入场、20 日反向突破离场，其余不变。系统二是海龟的"慢速系统"，入场要求价格创出近三个月新高，离场要跌破近一个月低点。按设计，它交易更少、更不容易被短线回调洗出局，但离场也更慢。这个变体检验：在 SPY 上，放慢节奏能否减少系统一频繁被打脸的问题，还是会因为离场太慢而在下跌中多亏。
封
以下内容仅对会员开放
这份卷宗剩下的部分已封存。
- 含成本的完整回测与净值曲线
- 论文发表前后、最近三年分段对比
- 逐条交易规则与结果解读
- 可直接运行的 Python 代码下载
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