RSI(14) 超卖买入

原理

RSI（相对强弱指数）是 Wilder 在 1978 年《New Concepts in Technical Trading Systems》里提出的，可能是全世界使用最广的技术指标。它的计算思路很直观：把最近 14 天里上涨日的涨幅和下跌日的跌幅分别做平滑平均，看上涨力量在全部波动中占多大比例，换算成 0 到 100 之间的数。RSI 越低，说明最近跌得越多、越连续。

Wilder 给出的参考线是 70 和 30：RSI 高于 70 视为"超买"，低于 30 视为"超卖"。所谓超卖，是指价格在短期内下跌过快，卖方力量可能已经透支，接下来容易出现反弹。这个想法和行为金融里的"过度反应"一致：投资者在坏消息面前容易恐慌性抛售，把价格压到低于合理的位置，随后再慢慢修复。

本组的 RSI(2) 策略（编号 441）用的是两天的超短周期，并加了长期均线过滤，属于后来 Connors 等人发展出来的短线用法。这里回到 Wilder 的原始设置：14 天周期、30/70 两条线，规则也最朴素——RSI(14) 跌破 30 就买入 SPY，一直持有到 RSI(14) 升过 70 才卖出；不加趋势过滤，也不设止损。

这种设计的特点是：买入信号很少（指数的 14 日 RSI 跌破 30 并不常见，通常只在一轮明显的下跌中出现），而一旦买入，要等到市场重新变得"过热"才离场，持仓时间可能很长。它检验的是经典的"超卖抄底"在美股指数上的真实效果：抄到的是反弹，还是下跌中继？