DOSSIER · No.474
ADX 趋势过滤（变体：IWM）
小盘股 ETF 上用 ADX 判断趋势强弱再决定持有。
仍有效
趋势与动量
数据 A 级
每日收盘检查信号（只在信号变化时交易）调仓
是否仍有效（策略本身）
仍有效
发表后和最近三年的风险调整收益都仍为正
是否跑赢基准（买入持有 IWM）
未跑赢基准
论文发表后，夏普比率 0.25 对比 0.44；年化收益低于基准。
「仍有效」只说明策略没有失效，不代表比基准更好，也不构成任何建议。2026-10-18 更新。
来源论文：J. Welles Wilder Jr. (1978). New Concepts in Technical Trading Systems. 专著（书籍，Trend Research）.
原理
本策略是「ADX 趋势过滤」（编号 465）的变体：规则完全不变（ADX > 25 且 +DI > −DI 才持有），只把标的换成罗素 2000 小盘股 ETF（IWM）。小盘股波动更大、对经济周期更敏感，涨跌往往更猛烈，理论上更容易出现 ADX 能识别的"强趋势"。这个变体检验：ADX 在一个波动更大的指数上，能否既保留低回撤，又少一些踏空。
封
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这份卷宗剩下的部分已封存。
- 含成本的完整回测与净值曲线
- 论文发表前后、最近三年分段对比
- 逐条交易规则与结果解读
- 可直接运行的 Python 代码下载
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历史回测不代表未来收益，仅供学习研究，不构成投资建议。