DOSSIER · No.477
OBV 能量潮趋势（变体：IWM）
小盘股 ETF 上看能量潮是否站上20日均线。
失效
趋势与动量
数据 A 级
每日收盘检查信号（只在信号变化时交易）调仓
是否仍有效（策略本身）
失效
论文发表后夏普比率接近或低于零
是否跑赢基准（买入持有 IWM）
未跑赢基准
论文发表后，夏普比率 -0.06 对比 0.44；年化收益低于基准。
「仍有效」只说明策略没有失效，不代表比基准更好，也不构成任何建议。2026-10-19 更新。
来源论文：实务规则 (1963). 能量潮 OBV 站上其 20 日均线时持有. .
原理
本策略是「OBV 能量潮趋势」（编号 468）的变体：规则完全不变（OBV 高于其 20 日均线才持有），只把标的换成罗素 2000 小盘股 ETF（IWM）。一种常见的说法是：小盘股流动性差一些，"聪明钱"的进出更容易在成交量上留下痕迹，量价指标在小盘股上应该比在大盘蓝筹上更有用。这个变体检验这个说法：OBV 在小盘股 ETF 上，能否比在 SPY 上更好地提前反映资金流向。
封
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这份卷宗剩下的部分已封存。
- 含成本的完整回测与净值曲线
- 论文发表前后、最近三年分段对比
- 逐条交易规则与结果解读
- 可直接运行的 Python 代码下载
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