DOSSIER · No.478
RSI(14) 超卖买入（变体：RSI 回到50离场）
RSI(14)跌破30买入，回到50就走，持仓更短。
仍有效
趋势与动量
数据 A 级
每日收盘检查信号（只在信号变化时交易）调仓
是否仍有效（策略本身）
仍有效
发表后和最近三年的风险调整收益都仍为正
是否跑赢基准（买入持有 SPY）
未跑赢基准
论文发表后，夏普比率 0.50 对比 0.65；年化收益低于基准。
「仍有效」只说明策略没有失效，不代表比基准更好，也不构成任何建议。2026-10-18 更新。
来源论文：J. Welles Wilder Jr. (1978). New Concepts in Technical Trading Systems. 专著（书籍，Trend Research）.
原理
本策略是「RSI(14) 超卖买入」（编号 469）的变体：入场不变（RSI(14) 跌破 30 买入），离场从"升过 70"改为"回到 50"。469 的最大问题是：熊市里市场很难再"过热"到 70 以上，策略在第一波下跌买入后一路扛到底，2008 年的亏损与指数完全相同。把离场线放到 50（多空力量重新平衡的中线）是实务中常见的快速离场写法，它只想吃"超卖后的那一段反弹"，不赌趋势反转。这个变体检验：更早离场能不能保住超卖反弹的收益，同时避开熊市里的长期套牢。
封
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这份卷宗剩下的部分已封存。
- 含成本的完整回测与净值曲线
- 论文发表前后、最近三年分段对比
- 逐条交易规则与结果解读
- 可直接运行的 Python 代码下载
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