策略库
共 500 个策略，每个都标了现在的状态。
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存货增长
存货突然堆积的公司往往卖不动货，之后收益偏低。
财报月溢价
预计本月要发财报的股票，这个月平均涨得更多。
分红月溢价
预计本月要派息的股票在派息月跑赢，追股息的资金推高价格。
周一效应
周五收盘到周一收盘的收益曾经显著为负，看看现在还在不在。
节前效应
美股法定假日前一个交易日的收益是普通日子的好几倍。
一月小盘效应
小盘股的超额收益大部分集中在一月，和年底税务卖盘有关。
月相效应
新月前后半个月的股市收益高于满月前后，情绪可能受月相影响。
议息周期偶数周
以议息会议为第 0 周，美股收益集中在第 0、2、4、6 偶数周。
一月晴雨表
一月涨的年份，剩下 11 个月也更容易涨。
等权 1/N
最笨的平均分配，样本外打败了一堆复杂的优化模型。
席勒市盈率择时
估值越贵未来十年回报越低，按 CAPE 高低调整股债比例。
方差风险溢价择时
VIX 隐含波动和实际波动的差越大，说明投资者越害怕，后续股市收益越高。
六个月动量
买过去半年涨得最多的股票、卖跌得最多的，赌趋势再延续一阵。
六个月动量（变体：三个月）
把动量回看期缩短到三个月，看短一点的趋势还能不能延续。
动量重叠持有（6×6）
每月建一批动量组合、每批拿六个月，论文里最经典的 6×6 做法。
中期动量（12-7）
只看一年前到半年前的涨幅，检验动量是不是其实来自更早的趋势。
行业中性动量
把行业涨跌剥掉，只比个股在本行业里的强弱，看动量还剩多少。
特质波动率
剥掉大盘和风格后，公司自己波动越小的股票反而涨得越好？
历史偏度
上个月走势像彩票（偶尔暴涨）的股票，下个月是不是更容易跑输？
特质偏度
公司自身走势越像彩票（偶有暴涨），之后收益越差？用一年残差偏度来检验。
协偏度
大盘暴跌时跟着跌得更狠的股票，是否应该给更高的补偿？
历史峰度
涨跌集中在少数几天爆发的“肥尾”股票，之后会多给一点补偿吗？
贝塔分组（证券市场线平坦）
高贝塔股票承担了更多市场风险，却没有多拿到相应的收益。
最大单日跌幅 MIN
上个月暴跌过一天的股票，之后会不会因为左尾风险而多给补偿？
成交额
交易冷清、成交额小的股票，是否因为不好买卖而多给一点回报？
换手率
很少有人买卖的股票，长期回报是否比天天被炒的热门股更高？
成交活跃度波动
成交量忽冷忽热的股票反而收益更低？检验流动性“波动”的奇怪定价。
高低价差估计的买卖价差
用每天的最高价和最低价估算交易成本，成本越高的股票回报越高吗？
零收益天数
价格经常一整天纹丝不动的股票更不好交易，它们会多给回报吗？
趋势因子（多条均线）
把短、中、长 11 条均线合成一个信号，看多周期趋势能不能选出好股票。
距200日均线（变体：单条200日均线）
只看股价离自己200日均线有多远，站得最高的买、跌得最深的卖。
52周新低（变体：锚定52周低点）
贴着52周低点的股票会不会继续弱？买离低点最远的、卖贴着低点的。
隔夜收益动量
把涨跌拆成夜里和白天两段，买过去一年夜里涨得最多的股票。
日内收益反转（变体：按过去一年日内收益反向排序）
白天交易时段跌得最多的股票，之后会不会补涨？买白天最弱的、卖最强的。
VIX 敏感度
VIX一涨就涨的“保险型”股票收益偏低：买对恐慌最不敏感的，卖最敏感的。
低相关（BAC）
波动差不多的股票里，跟大盘走得最不同步的买、最同步的卖。
周度反转
上周跌最多的买、涨最多的卖，每周换一次，赌短期过度反应回吐。
行业内短期反转
先扣掉行业整体涨跌，再买上月跑输同行最多的、卖跑赢最多的。
高换手短期动量
只在上月成交最火爆的股票里买赢家、卖输家，赌消息还没被消化完。
残差短期反转
先剔除市场、规模、价值因子的影响，再买上月“真正”跌过头的股票。
收益一致性
一年里多数月份都在涨的强势股才买，多数月份都在跌的弱势股才卖。
非同月季节性反转
一只股票在“其他月份”历史上越能涨，下个月反而越弱：买低的、卖高的。
波动率缩放动量
动量策略最近越动荡，下个月仓位就越轻，用来躲开动量崩盘。
价格延迟
对大盘消息反应慢半拍的股票，长期收益会不会更高？买最慢的、卖最快的。
个股时间序列动量（变体：标普500个股）
每只股票只跟自己比：过去一年涨了就做多，跌了就做空，按波动调仓位。
低波动股票里的动量（组合）
先挑走势最稳的一半股票，再从里面买过去一年涨得最好的。
动量+52周新高双确认（组合）
半年涨幅靠前、又贴近52周高点，两个信号都同意才买；都看空才卖。
剔除一月的动量（变体：六个月动量1月空仓）
动量策略在一月份最容易翻车，干脆每年一月空仓，其余月份照做。